Structure de la Dette

Au 31 décembre 2016, le ratio dette nette corporate / Corporate EBITDA ajusté s’élevait à 0,9x.

en millions d'euros Intéréts Maturité 31 déc. 2016 31 déc. 2015
Obligations (a) 5.75% 2022 600 475
Facilité de credit renouvelable (350m€) E+250bps (b) 2020 13 81
Obligations FCT junior, intéréts courus non échus, coûts capitalisés des contrats de financement et autres     (203) (150)
Dette brute Corporate enregistrée au bilan     410 406
Trésorerie détenue par les entités opérationnelles et investissements à court terme     (189) (171)
Dette nette Corporate enregistrée au bilan   (A) 220 235
en millions d'euros Intéréts Maturité 31 déc. 2016 31 déc. 2015
AU BILAN
         
EC Finance Obligations (a) 5.125% 2021 350 350
Facilité de crédit destinée au financement de la flotte (SARF 1.3md €) (c) 5.125% 2020 693 658
Obligations FCT junior, coûts capitalisés des contrats de financement et autres     200 142
Financement de la flotte au Royaume-uni, en Australie et autres   Various (d) 491 509
Dette brutte flotte enregistrée au bilan     1,734 1,659
Trésorerie détenue par les entités détenant la flotte et investissements à court terme de la flotte     (150) (161)
Dette nette flotte enregistrée au bilan     1,584 1,498
HORS BILAN
         
Valeur estimée de l'encours lié aux véhicules financés au moyen de contrats de location simple, hors bilan (e)     1,461 1,323
         
Dette nette totale incluant engagements hors bilan liés à la flotte   (B) 3,045 2,821

(a) Ces obligations sont cotées au Luxembourg. Les prospectus associés et leurs amendements éventuels sont disponibles sur le site de la bourse du Luxembourg (http://www.bourse.lu/Accueil.jsp)
(b) Dépend du ratio d’endettement
(c) Le contrat de swap afférent a été étendu à 2020
(d) Maturité à 2018 du financement de la flotte au Royaume-Uni avec possibilité d’extension de 1 an
(e) Correspond à la valeur nette comptable des véhicules concernés ; ce montant est déterminé à partir des prix d’acquisition et des taux d’amortissement des véhicules correspondants (sur la base des contrats signés avec les constructeurs).

Focus sur la structure de financement de la flotte du Groupe:

Concernant la dette flotte, que le Groupe considère “Asset backed » (adossés à des actifs), les différentes sources de financement ont fait l’objet d’une optimisation significative depuis juillet 2014 : leur maturité a été allongée et leurs taux d’intérêt réduits. En outre, le Groupe bénéfice de contrats de swaps de taux d’intérêt pour une valeur nominale totale de 1,6 milliard d’euros (maturité 2019), qui le protègent en cas de remontée des taux d’intérêt.

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